Долгосрочные инвестиции и долговые обязательства могут быть рискованными, поскольку они оба подразумевают принятие на себя финансовых обязательств в течение длительного периода времени. Один из основных рисков долгосрочных инвестиций заключается в том, что рыночные условия могут значительно измениться с течением времени, что повлияет на стоимость инвестиций. Это может привести к значительным потерям, если понадобится получить доступ к своим деньгам до того, как инвестиции успеют восстановиться. Если же не понимать основ и не отличать одну ценную бумагу от другой, то можно сильно ошибиться при диверсификации портфеля. Например, каждому инвестору нужно знать, вексель и облигация отличия какие имеют.

Простой вексель

Определение векселя

Вексель (veksel, от немецкого слова Wechsel) и долговая расписка схожи по своей природе. Оба документа подтверждают, что лицо, выдавшее их, обязано выплатить определенную сумму покупателю документа к определенной дате. Выдавший вексель, также известный как векселедатель, является должником, а произведенный платеж называется погашением. Векселя обычно используются между компаниями в целях оплаты, в то время как простые векселя используются реже при заимствовании денег у частных лиц. Хотя физические лица могут выпускать векселя, это не является общепринятым методом.

Особенности векселя

Может быть с процентами и без

Как и в случае с долговой распиской, при работе с векселем должник может согласиться вернуть заемные средства с процентами или без них. Однако в случае с распиской кредитор определяет условия, а в случае с векселем условия устанавливает должник, включая сумму процентов, которую он готов выплатить сверх одолженной суммы. Потенциальные покупатели векселя могут принять или отклонить эти условия по своему усмотрению. В самом векселе доход обычно указывается в процентах, а в некоторых случаях вместо этого указывается номинал векселя. Стоит отметить, что фактическая цена бумаги отличается от указанного на ней номинала. Доходность представляет собой разницу между ценой погашения и номиналом. Эта разница называется дисконтом.

Чем чек отличается от векселя, так это тем, что по сути своей чек всегда был договором, предполагающим наличие средств на счете чекодателя. Вексель же изначально был документом, оформляющим сделку.

Разновидности

Векселя бывают двух типов: простые и переводные. Простой вексель представляет собой долговой платеж без каких-либо дополнительных условий. С другой стороны, переводной вексель включает обязательство третьего лица выплатить сумму, указанную в векселе. Этот вид ценной бумаги обычно выпускается, когда третья сторона является должником по векселю.

Кем производится выпуск и покупка?

Согласно российскому законодательству, вексель является единственным видом ценной бумаги, которая налагает обязательства не только на юридические, но и на физические лица. Он может быть выдан как юридическим лицом, например, индивидуальным предпринимателем, так и физическим лицом, достигшим 18-летнего возраста.

Что такое облигация?

Государственная облигация

Это вид инвестиционного инструмента, используемого компаниями, правительствами и организациями для привлечения средств. По сути, это заем, выдаваемый эмитентом облигации ее держателю. Когда инвестор покупает ценную бумагу, он одалживает деньги эмитенту на определенный срок с обещанием получать регулярные процентные выплаты по фиксированной ставке до наступления срока погашения облигации. При наступлении срока погашения держатель получает обратно свою основную сумму инвестиций. Облигации считаются относительно низкорисковой формой инвестиций по сравнению с акциями, поскольку они обеспечивают фиксированную процентную ставку в течение определенного периода времени, часто нескольких лет.

Они могут быть публичными или частными, и они бывают разных типов, таких как государственные, корпоративные и муниципальные облигации, каждая из которых имеет свои уникальные характеристики. Условия, такие как процентная ставка, дата погашения и график платежей, обычно описываются в проспекте, который предоставляется инвесторам перед покупкой.

Они могут стать ценным дополнением к инвестиционному портфелю, предлагая стабильный доход и преимущества диверсификации, но инвесторам важно тщательно оценить свою толерантность к риску и цели, прежде чем инвестировать.

Характерные особенности

Они менее рискованны, чем акции

Ценная бумага с фиксированным доходом – это вид инвестиций, который имеет несколько характерных особенностей. Во-первых, она представляет собой долговое обязательство или кредитное соглашение между инвестором и организацией, выпустившей ценную бумагу. Эмитент ценной бумаги обещает вернуть основную сумму займа плюс проценты в течение заранее определенного периода времени.

Во-вторых, ценные бумаги с фиксированным доходом, как правило, менее рискованны, чем акции, поскольку они предлагают заранее определенную норму прибыли. Это означает, что инвесторы могут заранее рассчитать ожидаемый доход от инвестиций и принять обоснованное решение о том, стоит ли вкладывать средства в ту или иную ценную бумагу.

В-третьих, ценные бумаги с фиксированным доходом могут торговаться на вторичных рынках подобно акциям, что позволяет инвесторам покупать и продавать их до наступления срока погашения. Однако цена ценной бумаги может колебаться в зависимости от изменений процентных ставок и других рыночных условий.

В-четвертых, ценные бумаги с фиксированным доходом могут иметь различные формы, такие как государственные облигации, корпоративные облигации, муниципальные облигации и другие. Каждый вид ценных бумаг имеет свои уникальные характеристики, такие как кредитные рейтинги, купонные ставки и сроки погашения, которые могут влиять на их привлекательность для инвесторов.

Ценные бумаги с фиксированным доходом обеспечивают стабильный поток доходов и преимущества диверсификации в рамках инвестиционного портфеля.

Классификация

Их можно классифицировать по различным критериям, таким как эмитент, срок погашения, риск и рыночная стоимость.

Одним из способов классификации облигаций является классификация по эмитенту. Государственные облигации, также известные как суверенные облигации, выпускаются национальными правительствами для финансирования своей деятельности или конкретных проектов. Корпоративные выпускаются корпорациями для привлечения капитала для ведения бизнеса, расширения или приобретения. Муниципальные, с другой стороны, выпускаются местными органами власти, такими как города, для финансирования проектов общественной инфраструктуры, таких как школы, дороги и мосты.

Еще один способ классификации облигаций – по срокам погашения. Краткосрочные облигации – это те, срок погашения которых составляет от одного до трех лет, в то время как срок погашения долгосрочных облигаций составляет 10 лет и более. Промежуточные облигации находятся между этими двумя категориями и имеют срок погашения от трех до десяти лет.

Облигации также можно классифицировать по степени риска. Облигации инвестиционного класса считаются менее рискованными, поскольку они выпускаются финансово стабильными компаниями с высоким кредитным рейтингом. С другой стороны, высокодоходные облигации считаются более рискованными, поскольку они выпускаются организациями с более низким кредитным рейтингом и более высокой вероятностью дефолта.

В чем состоят отличия векселя от облигации?

Обычно они не обеспечены

Вот чем отличается вексель от облигации:

  • Это оборотный инструмент, который используется для облегчения операций, а облигация – это долговая ценная бумага, которая выпускается компаниями или правительствами для привлечения капитала.
  • В нем участвуют три стороны: векселедатель, трассант и получатель, а в облигации – две стороны: эмитент и держатель облигации.
  • Он имеет более короткий срок погашения, чем облигация, обычно от 30 до 180 дней, в то время как облигации имеют более длительный срок погашения, который может составлять от нескольких лет до десятилетий.
  • Они обычно не обеспечены, то есть не имеют никакого залога, в то время как некоторые облигации могут быть обеспечены конкретными активами или потоками доходов.
  • Они могут быть дисконтированы на финансовых рынках для обеспечения немедленного денежного потока, в то время как облигации не могут быть дисконтированы таким образом.
  • Они в основном используются в международных торговых операциях, в то время как облигации применяются для различных целей, таких как привлечение капитала для бизнеса или финансирование государственных проектов.
  • Они обычно считаются менее рискованными, чем облигации, поскольку имеют более короткий срок обращения.

Какие сходства между векселем и облигацией

Сходства:

  • Они представляют собой обещание выплатить определенную сумму денег.
  • Они предполагают выплату процентов держателю.
  • Они имеют дату погашения, к которой должен быть произведен платеж.

Видео по теме

В видео ниже можно увидеть, что такое вексель.

Заключение

Долгосрочные инвестиции и долговые обязательства также могут быть подвержены регуляторным рискам. Изменения в законах и нормативных актах могут повлиять на стоимость инвестиций и затраты, связанные с заимствованием денег. Например, изменения в налоговом законодательстве могут снизить доходность некоторых инвестиций или увеличить налоги, которые придется заплатить за них. Аналогичным образом, если будут введены новые нормативные акты, устанавливающие новые ограничения, это может затруднить вам доступ к средствам, когда они понадобятся.