Инвестирование

Инвестиции давно перестали быть чем-то совершенно непонятным и неизвестным для среднестатистического гражданина.

Все слышали об облигациях, ПИФах, брокерах. Но вот определиться, куда и как вложить накопленные средства, бывает нелегко.

Какие есть виды инвестиций? Чем отличаются способы инвестирования? Какие вложения можно считать инвестиционной деятельностью? 

Чем инвестиции отличаются от инвестирования?

Экономисты и юристы дают различные определения термину «инвестиции». Эти формулировки объединены общей сутью: инвестиции – вложение активов, имеющих денежную оценку, с целью извлечения прибыли или получения полезного эффекта. Инвестируют не только деньги как таковые, но и технологии, права, другие активы, которые можно купить или продать.

Инвестирование (инвестиционная деятельность) – это практические действия, набор финансовых и иных бизнес-инструментов, которыми пользуются предприниматели и частные лица для получения прибыли от вложенных ресурсов.

Виды

Не каждое вложение средств является инвестицией. Инвестор всегда преследует цель получить прибыль или выгоду. Даже если она не выражается в конкретной сумме. Например: оплата курсов повышения квалификации для сотрудников кампании – это инвестиция. Компетентные специалисты улучшают финансовые результаты. Благотворительность – это не инвестиция. Полезный эффект есть, но он не приносить прибыль благотворителю.

По объектам

Объект инвестиций – актив, предмет, право, в которые делается вложение.

• Реальные – приобретение вещественных и невещественных объектов имущества. Это может быть недвижимость, производственное оборудование, патент, товарный знак. Также к реальным инвестициям относят покупку готового бизнеса.
• Финансовые – вложение в ценные бумаги и иные производные финансовые инструменты. Покупка акций, облигаций частных кампаний, ОФЗ (облигаций федерального займа). Производными такие активы называют потому, что инвестор не приобретает часть бизнеса в натуральном выражении. Это происходит опосредованно через ценные бумаги кампании, чья стоимость и доходность зависит от общей стоимости предприятия.
• Спекулятивные – покупка активов, растущих в цене, с целью продать в краткосрочной перспективе и получить прибыль. Показательный пример спекулятивных инвестиций – биржевой трейдинг. Актив приобретается на несколько месяцев, недель, а иногда даже часов. Трейдер постоянно следит за изменением стоимости и продаёт, как только показатель доходности покажется удовлетворительным.

По целям

В зависимости от уровня подготовленности инвестора и интересов, целью может быть непосредственное участие в деятельности кампании, влияние на бизнес-процессы. А может быть только получение дивидендов.

• Прямые – покупка доли предприятия, внесение части уставного капитала, вложение в основные фонды. Инвестор становится собственником (одним из собственников).
• Портфельные – приобретение ценных бумаг. Такой способ инвестирования лучше всего подходит для непрофессионалов. Предприятия продают ценные бумаги на бирже. Инвесторы с помощью посредников (брокеров и управляющих кампаний) покупают их – формируют инвестиционный портфель. Инвестор не имеет возможности напрямую влиять на деятельность эмитента, чьи бумаги присутствуют в портфеле.
• Интеллектуальные – вложение в объекты интеллектуальной собственности. Финансирование исследований, разработок, а также творчества. Между инвестором и автором заключается соглашение о порядке распределения прибыли от интеллектуальной деятельности, о пользовании авторскими правами.
• Нефинансовые – вложение активов, не представленных в денежном выражении. Инвестор вносит не сумму или ценные бумаги. Он участвует в предприятии с помощью объекта недвижимости (земли, производственного помещения), технологии (патента, авторской разработки) и т.п.

По форме собственности

Инвестиционный капитал может принадлежать частным лицам, отечественному и иностранному бизнесу, государству.

• Частные – вложения физических лиц и коммерческих организаций. Первые, как правило, преследуют цель обеспечить пассивный доход. Вторые – развить бизнес.
• Государственные – чаще всего выражаются в виде финансирования объектов инфраструктуры и стратегических отраслей промышленности. Цель государственных инвестиций – общее развитие экономики страны.
• Иностранные – инвестиции зарубежных предприятий и иностранных граждан.
• Смешанные (совместные) – в проект или кампанию вкладываются как частные, так и государственные инвесторы.

По сроку

Сроки инвестиционных вложений тесно связаны с целями.

• Краткосрочные – на срок до 1 года. К этому виду относятся спекулятивные инвестиции и банковские депозиты.
• Среднесрочные – от 1 до 5 лет. Самый распространённый вариант. Используется для портфельных инвестиций в ценные бумаги. Оптимально сочетает доходность и сроки получения прибыли.
• Долгосрочный – от 5 лет. Таким способом инвестируют в коммерческую недвижимость, производство, технологические разработки, фундаментальные исследования. Консервативный вид вложений: требует от инвестора значительного капитала и терпения. Однако и прибыть в перспективе несравнимо выше.

По уровню риска

Риск – это вероятность потери активов в результате инвестиционной деятельности. Измеряется в процентах. Оценивать потенциальный объект вложения средств, следует в первую очередь с точки зрения рисков, и только потом – доходности.

• Безрисковые – инвестор гарантированно получит доход. Пример: банковский вклад.
• Низкорисковые – вероятность убытка стремится к нулю. Пример: покупка акций крупных корпораций, работающих в стабильных секторах экономики.
• Среднерисковые – вариант негативного развития событий достаточно высок. Пример: вложения в акции молодых, быстрорастущих кампаний с ещё не устоявшейся репутацией.
• Высокорисковые – вероятность потери активов выше среднего. Пример: инвестиции в стартапы, спекулятивная игра на бирже.

Вложения с потенциальной доходностью выше ключевой ставки ЦБ традиционно считаются рискованными.

Основные признаки

Капиталовложение можно считать инвестицией, если выполняются следующие условия:

• доходность – инвестор в ближайшей или отдалённой перспективе рассчитывает получить материальную выгоду, полезный эффект;
• рискованность – твёрдые гарантии возврата и приумножения активов за редким исключением отсутствуют;
• срочность – время завершения инвестиционного проекта известно точно или приблизительно.

Способы

Выбор способов (инструментов) инвестирования зависит от целей и стратегии вложений. То есть от того, насколько высокие риски инвестор считает для себя приемлемыми, и какой результат хочет получить в итоге: защитить капитал от инфляции, сформировать постоянный пассивный доход или рискнуть ради прибыли в сотни процентов.

Банковский вклад и накопительный счёт

Наиболее консервативный и надёжный вариант. Согласно российскому законодательству, депозиты на сумму до 1,4 млн. руб. застрахованы. Вкладчикам вернут деньги, даже в случае отзыва лицензии у банка. Доходность таких вложений примерно равна уровню инфляции. Поэтому, строго говоря, вклады можно рассматривать как способ сохранения капитала, но не инвестирования.

Акции и облигации

Покупка ценных бумаг – способ портфельного инвестирования в финансовые инструменты. Операции с акциями и облигациями инвесторы проводят через посредников – биржевых брокеров.

Облигации выпускают государство, местные муниципалитеты и частные предприятия. Это ценная бумага, по которой эмитент выплачивает инвестору определённую сумму (стоимость облигации) и процент дохода (купон) через оговорённое время.

Условно облигации можно сравнить с долговыми расписками. Прибыль инвестора складывается из купона и изменения стоимости самой ценной бумаги. Облигации отличаются уровнем риска. Наиболее надёжны выпущенные государством и крупнейшими игроками рынка («голубыми фишками»).

Акции выпускают частные кампании. Цена таких бумаг зависит от общей стоимости предприятия. Инвестор получает прибыль в виде дивидендов или от разницы цен покупки и продажи. Риски вложений в акции выше, чем в облигации.

О том, чем отличаются привилегированные акции от обычных, рассказывается в этой статье.

ПИФы (паевые инвестиционные фонды)

Разновидность вложения в облигации и акции. Отличие в том, что инвестор не формирует инвестиционный портфель самостоятельно, а выбирает одну из предложенных фондом стратегий. Например, ценные бумаги определённого вида или сектора экономики. Приобретая пай, инвестор не имеет возможности влиять на деятельность ПИФа. Поэтому такие капиталовложения считаются рисковыми. Доход зависит от успешности выбранной стратегии, которую невозможно предсказать заранее со стопроцентной вероятностью.

Вложения в МФО

Микрофинансовые организации (МФО) и кредитно-потребительские кооперативы (КПК) предоставляют возможность вложить деньги под процент гораздо выше банковского. Однако такой способ получения дохода весьма рискованный – вклады не застрахованы. То есть в случае банкротства, отзыва лицензии инвестор потеряет капитал полностью.

Есть ещё несколько нюансов. Все МФО делятся на два вида: МФК (микрофинансовые) и МКК (микрокредитные) кампании. Частные лица могут вкладываться только в МФК. При этом минимальный порог суммы 1,5 млн. руб. Доход от вкладов облагается налогом 13%. В КПК можно инвестировать любую сумму.

Доверительное управление (ДУ)

Способ инвестирования, когда владелец активов доверяет управление ими специалистам. Управляющая кампания самостоятельно продаёт и покупает ценные бумаги в интересах обеспечения прибыли инвестора. Таким образом распоряжаются капиталом, как правило, начинающие инвесторы. Если человек опасается, что не сможет грамотно управлять своими активами и правильно реагировать на изменения рынка, он обращается к ДУ.

Покупка драгоценных металлов

Инвестиции в драгоценные металлы осуществляются в виде вложений в обезличенные «металлические» счета. Речь не идёт о покупке реальных слитков и монет. Золото, платина, серебро в долгосрочной перспективе неизменно дорожают.

Недвижимость

Один из самых распространённых видов инвестирования в нашей стране. Используется в двух формах:

• получение прибыли за счёт разницы стоимости объекта на этапе строительства и после введения в эксплуатацию;
• долгосрочный пассивный доход от сдачи в аренду.

Инвестиционный краудфандинг

Относительно новый способ инвестирования в стартапы. Осуществляется на специальных интернет-платформах. Организуется в виде продажи акций или привлечения заёмных средств с последующей выплатой процентов. Относится к видам вложений с высоким риском.

Заключение

Частному инвестору необходимо разобраться в общих принципах функционирования фондового рынка. Затем определиться с целью вложений. Оценить доходность и риски подходящих инструментов. Также нужно решить, готов ли он управлять капиталом самостоятельно. Или, возможно, лучше довериться профессионалам. Выбирать способ инвестирования следует взвешенно, основываясь на максимуме доступной информации. Главное, что нужно помнить: чем больше потенциальный доход, тем больше риск потери активов.